Wie investiert man am besten in eine spanische SL: über eine spanische Gesellschaft oder eine britische Firma, und per Kapitalerhöhung oder Darlehen?

Häufig möchte ein ausländischer Investor, der auf Ibiza lebt und bereits eine spanische GmbH (Sociedad Limitada, SL) besitzt, sich am Kapital eines kleinen lokalen Unternehmens beteiligen. Vorher sind zwei Entscheidungen zu treffen: über welche Gesellschaft investiert wird und wie die Investition gestaltet wird.

Investition über eine spanische SL oder eine ausländische Gesellschaft?

Grundsätzlich ist die spanische SL das beste Vehikel. Hält sie eine wesentliche Beteiligung (mindestens 5 %) für mindestens ein Jahr, kann sie die Steuerbefreiung nach Artikel 21 des Gesetzes 27/2014 über die Körperschaftsteuer (Impuesto sobre Sociedades) anwenden. Diese Befreiung erfasst 95 % der Dividenden und des Gewinns aus einem späteren Verkauf. Beim allgemeinen Steuersatz von 25 % liegt die effektive Steuerbelastung bei rund 1,25 %.

Erfolgt die Investition über eine britische Gesellschaft, ist die Lage komplexer:

• Die Dividenden unterliegen der Quellensteuer der spanischen Einkommensteuer für Nichtansässige (Impuesto sobre la Renta de No Residentes). Das Doppelbesteuerungsabkommen zwischen Spanien und dem Vereinigten Königreich kann sie bei Erfüllung der Voraussetzungen senken oder beseitigen.
• Mit dem britischen Steuerberater ist zu klären, wie diese Dividenden im Vereinigten Königreich besteuert werden.
• Die Investition ist beim Register für Auslandsinvestitionen (Registro de Inversiones Exteriores) mit dem Formular D-1A zu melden.

Kapitalerhöhung, Anteilskauf oder Darlehen?

Beteiligung am Kapital (empfehlenswert, wenn man Gesellschafter werden will). Ergeben die resultierenden Prozentsätze einschließlich der neuen Gesellschafter 100 %, handelt es sich um eine Kapitalerhöhung. Dabei werden neue Anteile ausgegeben, meist zum Nennwert zuzüglich eines Agios (prima de asunción), statt sie einem bisherigen Gesellschafter abzukaufen. Ablauf und Besteuerung:

• Die Kapitalerhöhung wird notariell beurkundet und im Handelsregister (Registro Mercantil) eingetragen.
• Sie unterliegt nicht der Vermögensübertragungsteuer (ITP y AJD) in der Modalität Gesellschaftsvorgänge.
• Werden bestehende Anteile gekauft, ist die Übertragung in der Regel ebenfalls von ITP und Mehrwertsteuer befreit. Ausnahme: Die Gesellschaft ist überwiegend eine Immobiliengesellschaft.

Darlehen. Ein Darlehen verschafft weder Beteiligung noch Stimmrechte, sondern nur den Anspruch auf Rückzahlung und Zinsen. Die Zinsen sind steuerpflichtige Erträge der darlehensgebenden Gesellschaft, und die darlehensnehmende Gesellschaft muss darauf Quellensteuer einbehalten. Sinnvoll ist es nur als Wandeldarlehen oder partiarisches Darlehen (préstamo participativo), wenn die Investition gestaffelt werden soll; die Bedingungen sind sorgfältig zu formulieren.

Erforderliche Unterlagen für den Abschluss

• Daten der Zielgesellschaft: Firma, Steuernummer (NIF), Gründungsurkunde und Satzung, aktuelle Kapitalverteilung und letzte Jahresabschlüsse.
• Vereinbarte Struktur: Kapitalerhöhung oder Kauf sowie Aufteilung des Betrags in Nennwert und Agio.
• Gesellschaftervereinbarung: Unternehmensführung, Übertragungsbeschränkungen, Mitverkaufspflicht und -recht (Drag-along und Tag-along) sowie Exit. Bei mehreren Gesellschaftern sehr empfehlenswert.
• Beschluss des Verwaltungsorgans der investierenden Gesellschaft zur Genehmigung der Transaktion.
• Bankbeleg der Überweisung vom Konto der investierenden Gesellschaft.

Vor der Unterzeichnung empfiehlt sich eine grundlegende Prüfung (Due Diligence) der steuerlichen Situation, der Schulden bei der Sozialversicherung und der sonstigen Verbindlichkeiten der Zielgesellschaft.